Momentos históricos del
aseguramiento en salud

Se pueden identificar varios momentos históricos en las finanzas del aseguramiento en salud en Colombia, hacer su recuento histórico, desde la perspectiva financiera y de gestión económica, permite tener una mayor comprensión de lo que ha sido la evolución financiera del aseguramiento e inferir su estado actual.

Primer momento

Se caracterizó por una baja presencia entre las grandes empresas en Colombia y contrasta con excelentes signos vitales en resultados operativos y patrimoniales y un aceptable endeudamiento.

Una mirada retrospectiva de las finanzas en salud enseña variopintos comportamientos del negocio del aseguramiento en salud; mientras en el año 1999 solo dos EPS se ubicaban entre las 100 empresas más grandes en Colombia por volumen en ingresos operacionales, siendo Saludcoop la primera de ellas en el puesto 51, seguida de la EPS Colsánitas en el puesto 85, las mismas se mantienen para el año 2000 con ingresos operacionales de $1billón, sumada Coomeva EPS en el puesto 102 en 1999 y que en el año 2000 subió 24 escaños para ser la empresa 78 más grande en Colombia. Saludcoop que estaba en el puesto 51 mejora y pasa al puesto 30, ganando 21 posiciones. Colsánitas pasó al 77 en 2000, con un ascenso de 8 peldaños. En total las tres EPS ganaron en el año 2000, 53 posiciones con escasos 7 años reales de operación.

Estas EPS, en sus inicios, presentaban muy buenos resultados operativos, destacándose el año 2000 cuando la utilidad operacional fue de $61.657 millones y al final del ejercicio de $38.556 millones, con activos por $386.452 millones, pasivos de $266.593 millones y patrimonios positivos de $119.859 millones. La gestión positiva en términos operativos y netos, y tener un patrimonio positivo, es una buena señal aunque financieramente incompleta, por lo que para este caso, la rentabilidad del activo fue de 15.95% y del patrimonio 51.44%, resultados atractivos máxime que la inflación en ese mismo año fue de 8.75% y la DTF de 13.33%, es decir que hace 17 años el negocio del aseguramiento generaba rentabilidades superiores a las tasas de referencia del mercado, cumpliéndose la esencia del negocio.

Segundo momento

Se caracteriza por una mayor presencia empresarial que contrasta con menores posiciones ganadas, pero buenos resultados financieros, no obstante comienza a perfilarse un leve deterioro.

En el año 2000 solo tres de las empresas del aseguramiento en salud hacían parte de las 100 empresas más grandes en Colombia, un lustro después dos aseguradoras más ingresaban a este escalafón no obstante que en conjunto solo ganaron 4 posiciones. Se destaca que en 5 años los ingresos operacionales se multiplican por cuatro, pasando de $1 billón 079.270 millones en 2000 a $4 billones 359.519 millones en 2005, lo que resulta ser una constante: que los ingresos crezcan muy por encima de la inflación, a la vez que se incrementa el costo médico, afectando los resultados operacionales y netos, y los indicadores asociados.

En los resultados operativos y netos, las tres aseguradoras que en 2000 obtuvieron $61.657 millones y en 2005 ganaron operacionalmente $35.725 millones, cinco años después con dos aseguradoras más en el ranking, la utilidad operacional se reduce en 42%, no obstante que al final del ejercicio es de $50.531 millones, es decir que frente a lo obtenido en el año 2000 por las tres aseguradoras se incrementó en 30.54%, por lo que se perdió en lo operacional, pero los inversionistas y acreedores tuvieron una oportunidad mayor de recibir el retorno de sus créditos y aportes.

Mientras en el año 2000 el rendimiento del activo fue de 15.95% y del patrimonio de 51.44% en 2005 el rendimiento del activo se reduce dramáticamente a 3.50%, lo mismo que del patrimonio que cae a 9.96%, una perdida de 12.45 puntos porcentuales de la rentabilidad del activo y 41.48% del patrimonio, lo que resulta altamente preocupante y más si se expone al comparativo de la inflación, que para el año 2005 fue de 4.85%, no tanto para el caso del resultado del patrimonio que fue de 9.96%, pero la DTF en ese mismo año fue de 6.31%.

Tercer momento

Comienza la curva de inflexión de los resultados financieros coincidentes con las nuevas órdenes y decisiones jurisprudenciales.

Entre 2005 y 2010, la coyuntura fue determinante, como quiera que en este lustro se reflejan las decisiones de la Corte Constitucional en la Sentencia T-760 de 2008, generando un incremento en la demanda y reclamación por servicios que sobredimensionó la estructura financiera y económica del modelo de aseguramiento, proceso que impactó los estados financieros de las EPS.

En el año 2010 se consolidan 7 EPS como las más grandes del país, ganando 20 posiciones, pero simultaneamente se da el primer resultado negativo operacional de $41.483 millones, no obstante que en 2009 venia de haber obtenido $102.788 millones, además que se pasa de un nivel de endeudamiento de 67.60% y en 2010 de 70.81%, pero lo más preocupante es que mientras los ingresos operacionales crecieron en términos reales 6.07%, los activos crecían 14.52%, donde las cuentas por cobrar son determinantes; los pasivos crecieron 19.95%, de allí se destacan las cuentas por pagar por servicios prestados en salud.

De las partidas de la ecuación contable, el patrimonio por primera vez crece marginalmente 3.17% y se insinúa una tendencia a la postre negativa dada la pérdida neta acumulada y de las bajas positivas en el período. En 2009 el resultado neto fue de $43.763 y en 2010 de $29.954 millones, una caída de 33.66%. Dado el resultado negativo operacional del año 2010 de $41.483 millones, un activo de $2 billones 734.775 millones, y un patrimonio de $798.278 millones, se obtuvo un resultado operativo de -1.52% y patrimonial de -5.2%. Caso especial del nivel de endeudamiento que con un pasivo de $1 billón 936.497 millones, arrojó un endeudamiento de 70.81%.

Evolución financiera de los signos vitales del aseguramiento en salud 2000 -2016

Algunas constantes son visibles en el aseguramiento en salud en Colombia: los ingresos operacionales crecen muy por encima de los incrementos de la inflación, la UPC es relativamente creciente, pero el costo médico crece en mayor proporción, lo que genera un desequilibrio estructural sistemico. Estas pérdidas del ejercicio han deteriorado dramaticamente los estados financieros, hasta llevarlos a comprometer los patrimonios.

El nivel de endeudamiento que en el año 2000 fue del 68.99%, 16 años después se incrementa al 115.89%, donde ni la totalidad de los activos de estas organizaciones en conjunto logran cubrir las acreencias y obligaciones con terceros. Una mirada entre el año 2000 y 2016 permite entender el contraste de los resultados del aseguramiento en salud, por cuanto se pasó de indicadores positivos en los años iniciales, a rendimientos con signos negativos y demasiado opuestos en la actualidad (ver página 14), especialmente a la tasa esperada por los inversionistas, que mientras en el 2000 fue de 51.44%, en 2016 fue de -41.02%. Otros fenómenos que incidieron fueron: la unificación del POS sin ajuste de la UPC, los cambios demográficos, epidemilógicos, presión del desarrollo tecnológico y a las decisiones judiciales, el mayor conocimiento de los asegurados en la exigencia de sus derechos, y quizás, el mismo crecimiento de la fuente de ingresos que generó expectativas de negocio.